2022-04-20 21:02·合纵投研2
需求扩张的情况下，上游企业扩产的情况？ 晶圆的扩产、封测产能的扩产，根据单管和模块产品，单管的标准封测是代工的模式为主，模块部分，所有的厂商都是自己建造自己的模块工厂 晶圆的扩产：英飞凌21年9月份，第二座12寸的Si厂开始投产；ST去年底的时候开始投产新的12寸的晶圆线；安森美也是去年下半年开始扩产，对于ST和安森美，都是第一条的12寸产线。英飞凌的第一条12寸产线，应该是处于满产的状态 刚才讲到的晶圆厂部分，不仅可以做IGBT，也同样可以做MOS和二极管的晶圆，这些都可以大批量的使用到工业行业，扩出来的产能不是只能做IGBT 且IGBT在生产的时候，需要搭配二极管的晶圆 封测这一端，通用的封装模式，有IDM，也有代工，三家海外的厂家的标准封装也找国内企业来做 模块产能的扩张，大家都是自己做封测，对英飞凌来讲，无论是欧洲本部，还是国内的无锡，也包括英飞凌的汽车产能给到子公司上汽英飞凌，都是产能的扩充。ST和安森美分别在深圳、东莞都有封测厂，对未来模块的封测都有一定的扩产 斯达在临港和嘉兴，中车时代在湖南等地方，比亚迪在广东的扩建等，这些企业都在扩产 扩产有进度，大家都在做12寸的第一条产线，下游需求翻倍，上游扩产不急预期，去年提价三次，22年是否会继续提价以及交期变化？ 任何一条晶圆产线，无论12寸还是8寸，爬坡的过程是不可避免的。新的晶圆厂不可能一下子就上满，一定会遇到工艺问题和良率问题，无论海内外厂商都这样 去年行业内部，无论海内外，各自厂商都有不止一次的官方涨价的举措，去年Q4的提价有的是今年1月1日生效，St、安森美等，英飞凌上个月中对外传出要涨价的消息，我们打听到也属实。 除了光伏和新能源汽车的快速增长，工控和家电等领域本身也有增长，只是没那么快。我认为2022年供不应求的状况还会延续，国产厂商在进入过程中，汽车里有比亚迪和斯达，今年开始有中车，在其他的领域比如光伏，国内厂商进来还是偏慢，他们今年的产能扩张幅度相较他们原有产能还是客观的，国内厂商的提价幅度预计会比海外企业的保守一些 海外新建12寸线，达产周期需要多长时间？海外产能新增比例 目前真正有12寸产线的，只有英飞凌的2条线，第二条线去年9月份才开始生产，产能爬坡时需要时间的。设备准备好，从小批量到中规模到大规模，个人认为时间需要1-2年，英飞凌去年12寸产线开幕的时候，通稿提到了4-5年的爬坡时间——以年为单位的爬坡是必要的，只是说几年的问题，这里还不包括设备和人员的问题，现在所有厂商都在扩产，设备没那么好买的 8寸的扩产以及原有产线的扩产，甚至做一些内部结构的调整（消费产品转为工业和汽车光伏等——海外厂商有能力做这一部分调整） 个人认为今年扩产情况来看，整个市场规模较大，他们市占率80%以上，2022年预计他们扩产10%-20%的扩产区间是比较乐观的，细分到新能源，在前面区间偏上，光伏也类似 国内的扩产幅度比海外厂商乐观一些，本身产能绝对值也小 光伏和新能源领域IGBT进展比较快的企业，这些企业的近况？ 光伏： 单管市场缺口很大，大的光伏逆变器以模块部分，小的户用的以单管产品为主，去年下半年开始户用和分布式的光伏快速增长，对于户用的小组串的需求增速很快，英飞凌和st和安森美的单管产品缺口很大，国内单管市场的第一梯队宏微、士兰微、新洁能和斯达，目前还处于供应商和客户一对一的紧密合作，比如新洁能和德业绑定很紧，年出货量百万颗以上 宏微和华为的绑定会比较充分一些，华为直接指导宏微做适用于单管的产品，相信宏微的产能倾斜和批量走得会比较顺利，且产品应该也很不错 士兰微和斯达的单管，主要是固德威、阳光以及新进来的汇川，光伏储能和逆变器使用的类别和规格是很相似的 宏微基本上给各个下游客户都送样过，但是可以支持多少家，一个是看产能，一个是看性能——质量、性能、可靠性等 模块部分：斯达和中车都有，士兰微也在开发，从进展来看，还是以英飞凌、富士、weike和安森美四家企业为主，国内厂商进展比较缓慢 汽车： 与光伏的格局不一样，因为车规级认证更难，要求更高，汽车领域首先是有比亚迪（收购了宁波晶圆厂，致力于IGBT的设计加工制造和使用，IDM模式+自己车大量使用+多年迭代，比亚迪车的销量也非常强劲），比亚迪的客户基础是非常好的，虽然没有对外公布自产数量，我们认为起码一半的比亚迪终端是使用的自己的模块，也对外采购斯达和海外厂商的模块，比亚迪的IGBT进展在国内遥遥领先 斯达在工业变频器成功后（依托汇川、英飞腾等），汇川从工业转入汽车，也带动饿了斯达的应用领域的切换。斯达21年大概30-50万辆，偏中低端的装车为主，逐渐往中端甚至高端的汽车渗透。2022年，依托于自身封测产能的扩充，大家也看到其投资做6寸的SiC的晶圆，IDM产线，未来斯达的晶圆更多的掌握在自己手上，有利于继续深耕新能源汽车 中车做新能源汽车的时间不是很长，以前是做高压，去年开始借用行业供不应求的大趋势切入到汽车领域，获得了很多车企定点的机会，我们预计在蔚来小鹏和理想以及北汽等客户端今年能够上量到10万，然后验证产品表现如何 士兰微，从定点的规模来看，是几家当中偏后的，去年在领克这边是有一些试点，相信今年量会起来，汽车类的IGBT模块也是用的其自身的晶圆，今年冲到10万的量也不奇怪 今年来看，光伏和新能源汽车两个细分领域的IGBT哪一个增速更快？这两个领域的IGBT的技术壁垒如何？还是说仅仅认证周期比较长？ 光伏模块+单管，考虑全球光伏装机量，个人预计新能源汽车的IGBT增速是大幅超越光伏的 新能源汽车的市场，海外和国内需求都非常旺盛，去年的350万辆到今年的500万辆以上，只是从需求的角度看，500w甚至550w都是没有问题的，增速超过50% 光伏如果把模块排除掉，仅考虑单管，也国产厂商加速替代这一部分，光伏单管的增速100%甚至200%都是有可能的，但是价值量比车规级产品不在一个层面上。 如果从价值量来看，车里的模块增速更快，A00级的车，价值量也在600-800块人民币左右 士兰微和斯达有车载产品有单管产品，新洁能和宏微还是以传统mos管起家，甚至mos部分也是从中低压到高压，往单管的IGBT去升级，这些厂商的产品和应用场景都在逐渐升级 还没有进入IGBT的这些厂家，在IGBT领域的积累市场不够长，包括士兰微其实在IGBT领域积累在第一梯队也会弱一些 随着功率的提升，耐压等级、单个芯片的电流提升等，设计的难度会增加，但是IGBT的原理其实是比较简单的，无非是工艺环节能否克服，现在很多厂家都是采用的代工模式，看看中芯国际、吉塔等企业的赋能 封装部分，看这些新企业这一块的积累，有了汽车级认证之后，到供货还需要2-3年的周期，如果缺货的话，供货的节奏会快一些 长期来看，新洁能等企业有可能进入到汽车市场，眼下是先把光伏市场做好 单管到模块，是需要时间积累的，比通用封装难做，没有代工厂帮忙做；其次功率越来越大，也是需要不断积累的 单管和模块对于环境的要求： 光伏逆变器，高的可以做到99%以上的转换效率，特别是地面电站部分，尤其是沙漠这类强光照区域， 车里面的难度在于潮湿，风吹雨打，高低温，车的震动，车规级的芯片温度是所有品类中最高的，最高支持175度以及未来200度的要求，光伏领域150度就足够了，当然温度是越高越好，但是设计和晶圆制造的难度就会很高 所以光伏和汽车领域的单管以及IGBT对于环境的难度都挺难，只是难在不一样的地方 新能源汽车，800V，SiC MOS管，光伏储能领域是否会这样？ SiC的应用不局限于汽车，从目前的渗透率来看，也就tesla和比亚迪汉两个车型应用的多（只考虑主驱，如果考虑OBC，那渗透率更低），而在光伏、充电桩等领域，SiC 二极管和SiC Mos管的渗透率比率会大大高于汽车，但是汽车的价值量很高 800V的电池系统普及，更多的还是快充的需求，价值量覆盖比较大的主驱部分和800V的关系没那么大，主要是车载充电和外部的充电
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发表于 2022-4-21 14:55:58
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