3.3物联网:下游需求全面爆发,AI 助力产业升级 万物智联时代来临,物联网连接数爆发。随着移动互联网红利逐渐衰退,物联网有望成为新一轮科技与产业变革的核心驱动力。当下物联网行业的发展处于连接数快速增长的第一阶段,设备连接数是衡量物联网目前发展状态的核心指标。全球维度,根据 GMSA预测,2025 年全球物联网产业规模达 1.1 万亿美元,其中 IDC 预计中国物联网支出占全球比重将达到 26.7%,位居首位,根据 ABI Research 预测,2025 年全球物联网连接设备数预计达 309 亿; ![]()
物联网产业政策持续加码,推动产业链高速发展。近年来,国家对物联网产业的支持政策不断加码,自 2010 年“物联网”首次被写入当年政府工作报告中后,已累计出台二十多项政策支持物联网产业的发展。其中较为重磅的政策有:2012 年《“十二五”物联网发展规划》提出 2020 年国内物联网市场规模达到 1 万亿人民币;2013 年国务院推出《关于推进物联网有序健康发展的指导意见》;2013 年发改委、工信部印发《物联网发展专项行动计划》;2020 年《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》;2021 年《5G 应用“扬帆”行动计划》。国家出台的物联网利好政策将极大地促进物联网行业的发展,为各个细分市场提供健康良好的发展环境。据 IDC 预测,中国 2022 年有望超越美国成为全球最大的物联网市场,2025 年市场规模近 4000 亿美元。 多应用场景刺激,下游需求爆发。物联网产业链应用层细分领域丰富,涉及移动互联/汽车网联/工业互联/智慧能源众多应用场景,需求广阔,市场空间巨大。受成本优化、技术提高、政策加码等利好因素影响,产业链下游相关产品的蜂窝模组渗透率将不断提升,网联化过程中必不可少的智能控制器也将持续放量。 ![]()
移动互联:非手机类消费电子基数庞大,蜂窝模组渗透率低。据 IDC 数据显示,2020年全球 PC 出货量约 3 亿台,非手机消费电子出货量基数较大,但蜂窝模组渗透率较低。据 Strategy Analytics 数据显示,2020 年具有蜂窝功能的移动 PC 全球出货量首次达到1010 万台,增长 70%,而蜂窝模组内置率约在 3%-5%,处于较低位置。2021 年,在全球疫情催化下,线上办公/教育等对设备连接稳定性的要求推动具有蜂窝功能的笔记本电脑出货量。据 IDC 数据显示,2021 年前三季度全球 PC 出货量达 2.54 亿台,同比+22.98%,Q3 出货量达 8670 万台,连续六个季度实现正增长,全年有望达到 3.47 亿台。疫情修复后,全球 PC 出货量预计逐渐回归正常,但随着蜂窝通信模组在 PC 笔记本中渗透率的提升和更高速率模组的应用,我们认为 PC 蜂窝模组将持续放量。(报告来源:未来智库) 汽车网联:新能源汽车加速放量,智能化需求提升。根据前瞻产业研究院预计,2020年,中国车联网市场规模达 975 亿元,预计 2019-2021CAGR 为 39.4%。根据埃森哲预测,2025 年,中国车联网市场规模有望达 2162 亿美元,届时所有新车都将具备联网功能,车联网发展潜力巨大。2021 年新能源汽车销量与渗透率快速提升,带动上游产业链发展。据中汽协数据,1-9 月,新能源汽车销量达 215.7 万辆,同比增长 190%,其中,9 月新能源汽车销量为 35.7 万辆,再创历史新高,同比增长 150%,全年销量有望达 240 万辆,同比增长 76%。 此外,新能源汽车市场渗透率继续维持历史高位,9 月份已达 17.3%。随着5G 技术不断发展、车载产品需求的不断发掘与细化、汽车升级换代周期缩短、新能源汽车销量爆发,车载模组的市场需求将持续增长。同时,作为汽车电子系统的核心部件之一,随着汽车智能化需求不断提升,智能控制器行业也将迎来新的发展空间。2020 年,汽车电子是中国智能控制器第一大下游市场,根据前瞻产业研究院数据,中国汽车电子类智能控制器规模达 5699 亿元。 ![]()
工业互联:工业互联增长迅速,产业基础规模庞大。据中国工业互联网研究院数据显示,2020 年我国工业互联网产业增加值规模为 3.57 万亿元,名义增速达 11.66%,规模已占全球主要工业国家工业互联网总数的 20.19%,超日本和德国总和。预计 2021 年,工业互联网产业增加值规模将突破 4 万亿元,达到 4.13 万亿元。2021 年,受 5G 技术和产品成熟度提高、5G 成本下降以及运营商商业模式转变等因素影响,工业互联产品需求增加,工业网关迅速放量。我国工业互联网进入快速发展期,开始扮演促进我国经济高质量发展的重要角色,同时也推动模组/控制器产业发展。根据 ABI Research 的预测,2023年,全球工业物联网领域蜂窝通信模组将达 2.66 亿块,市场需求广阔。根据前瞻产业研究院数据,中国电动工具及工业设备装置类智能控制器市场规模 3087 亿元,市场占比约 13%。 公共事业:“双碳”目标催升能源智能管理水平,智能表计市场广阔。在双碳的背景下,国网、南网不断加码智能电网建设。过去电网投资的 60%-70%用于特高压等基础设施,涉及到配网和用电侧很少,智能化程度低。在“双碳”目标的要求下,国网和南网需要将投资从特高压建设往配电侧、用电侧倾斜,预计未来,配网和用电侧投资比例将占到70%。从国家电网和南方电网十四五规划来看,国网 5000+亿资本支出将带动相关资本 12万亿的投资;南网每年也将投入 5000+亿进行建设。新一代智能电表将助力电网转型。 根据 IHS Markit 预测,到 2024 年底,全球智能表计数量将超过 1.85 亿台,在全球智能电表逐渐进入存量的时代,我国市场仍处高速发展期,预计 2019-2022 年智能电表 CAGR 为12%。据中商产业研究院预测,2021 年我国智能电表招标数量可达 10946 万只。作为智能电表的核心部件,智能电表无线通信模组需求有望不断提升。 ![]()
模组:把握产品研发/海外渠道领先的国内双龙头。模组的核心价值是结合上游芯片和下游终端,兼具标准化和定制化,具有技术门槛(产品迭代升级驱动量价齐升,LTE/NB/5G等产品有望享受市场先发红利)和客户门槛(高端场景/海外市场的价值量更高,国内龙头携工程师红利加速出海抢占海外厂商份额)。根据 Counterpoint 数据,2020 年全球蜂窝物联网模组总出货量与市场规模分别为 2.65 亿片/213.8 亿元,同比-6%/-8%,主要原因是物联网设备部署受到疫情冲击影响而延迟。2021 年,疫情修复后,物联网模组需求端强劲复苏。 根据 Counterpoint 数据,2021Q2 全球蜂窝物联网模块出货量首达 1 亿大关。NB-IoT占据近三分之一的市场份额,仅中国就贡献了 NB-IoT 模块总出货量的近 85%。从全球格局上看,呈东升西落趋势,国内厂商出海抢占全球份额;从国内格局上看,呈强者恒强趋势,移远通信/广和通双龙头格局已定。我们预计 2025 年全球蜂窝通信模组出货超 9 亿片,对应千亿市场空间。 控制器:下游分散,聚焦家电/汽车电子/电动工具/锂电等细分市场。智能控制器是 IoT设备的“大脑”,万物互联的基础,是相应整机产品的最核心部件之一。根据前瞻产业研究院数据,中国智能控制器市场规模由 2015年的1.17万亿元增加至2020年2.37万亿元,五年复合增速达 15.11%,市场需求处于高速增长的阶段,预计 2026 年国内智能控制器行业规模将接近 5 万亿元。目前行业主要呈以下趋势:国际市场向中国转移趋势明显/产品走向外包化趋势/国内份额向头部企业聚集,和而泰、拓邦国内双龙头格局初现/产业链分工深化,ODM 将逐渐成为主流。 ![]()
视频物联:AI 助力产业升级 AI 等技术加持下,视觉感知助力企业数字化向深层次发展。进行数据化转型的前提是获取充足的有效数据,因此以视觉为首的感知技术是数字化转型最重要的数据入口和抓手。过去十几年里,国内企业已积极应用 ERP、SaaS 等工具来实现信息化建设,而近年来 AI、IoT、云计算等核心技术进一步成熟,从技术供给层面驱动企业数字化向更深层次发展: 基于设备&场景物联的数字化:将视频监控等传感器技术与 AI、大数据、云计算等新技术相结合,企业对业务流程中产生的数据利用效率也随之提升。企业可以通过产品设备的智慧物联,实现产品设计、用户交互、生产过程和服务过程的数字化,类似于工业领域的 MES(生产管理系统);也可以通过场景的物联实现态势、作业、现场、环境、机物状态的数字化。在这一阶段,企业利用更多维的感知技术去挖掘出业务流程中沉淀下来的而此前无法利用的各种宝贵数据,真正实现感知智能。 基于物信融合和认知智能的数字化:在通过感知技术获取企业业务流程数据的基础上,将业务数据与互联网及信息网数据相结合进一步去挖掘数据背后的价值,若再进一步与实体企业的业务发展规律相结合,最终的解决方案可以帮助企业解决痛点需求、实现降本增效、优化业务流程、甚至助力业务模式创新等。在此阶段,企业利用大数据技术构建认知智能,数字化转型的效果较前面两个阶段又有进一步提升。 ![]()
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